第 01 节 · 快速回答
现货、合约、期权 - 区别在哪
交易同一个币的三种方式。现货 - 真正持有币。合约 - 用杠杆押价格，不持币。期权 - 付权利金获得（非义务）按定价买卖的权利。本文讲合约。
现货
交易什么
真实的币。买 0.01 BTC，你拥有 0.01 BTC。
杠杆
无。100 USDT 入金 = 100 USDT 敞口。
合约
杠杆
1× 至 100×+。100 USDT 保证金 × 10× = 1000 USDT 敞口。
第 02 节 · 合约
通俗讲合约
合约是追踪币价的协议。你不买币，而是开仓位，仓位随币涨跌。
加密圈两种主导：
永续合约无到期。每 8 小时计算资金费率：合约 > 现货时多头付空头，反之亦然。约 90% 成交量是永续。
季度合约固定到期，通常每 3 个月。到期与现货收敛，无资金费。多用于专业对冲。
新手会在永续。Binance、Bybit、MEXC、OKX 默认即此。
第 03 节 · 杠杆和保证金
保证金是你的钱。杠杆是倍数。
两词常被混用，代价昂贵。它们不同。
你作为抵押的真钱。100 USDT 转入合约账户用于开仓 - 这就是保证金。是单仓最大损失。
保证金 = 桌上的钱
交易所对保证金应用的乘数。100 USDT × 10× 杠杆 = 1000 USDT 仓位。币 1% = 保证金 10%。
仓位规模 = 保证金 × 杠杆
杠杆不让你变富。它放大同样的走势两个方向。
新手实用区间 3×–10×。25× 以上是给有验证策略的交易者。
第 04 节 · 风险控制
逐仓、全仓、只减仓 - 三个关键设置
每家合约交易所都有三个开关，决定一笔坏单能毁掉账户多少。
逐仓
逐仓保证金
每仓有自己的保证金。被清算只损失该仓保证金。新手安全默认。
全仓
全仓保证金
整个合约钱包做抵押。一笔坏单可能清空整个账户。
只减仓
只减仓订单
订单上的标志：只能关闭或减小现有仓位，绝不开新仓。SL/TP 必勾。
推荐起步设置：逐仓、所有 SL/TP 勾只减仓、杠杆不超 10×。
第 05 节 · 资金费率
60 秒讲资金费率
永续无到期，需要机制贴近现货。这就是资金费率。每 8 小时多空互付。
典型 0.01% / 8 小时（约年化 11%）。市场单边时跳到 0.05–0.1%。
按小时小，按天累。0.1% 持续一周吃掉仓位 2.1%。
第 06 节 · 清算
清算：交易所强制平仓
清算是交易所强制关闭仓位。触发价就是清算价。
多头简化公式：清算距离 ≈ 100% ÷ 杠杆。10× 时约 10%，25× 时 4%，100× 时 1%。
清算后按市价平仓，损失保证金（逐仓）或钱包一部分（全仓）。另收 0.5–2% 清算费。
第 07 节 · SL 和 TP
止损止盈：紧急刹车
SL 在价格不利时自动平仓。TP 在达到目标时自动平仓。两者必备。无之即快速亏空。
规则简单：开仓前设 SL 和 TP。两者勾只减仓。
SL 距离 1.5×–3× 平均分钟 K 线。TP 至少 SL 的 2 倍。
第 08 节 · 实例
一笔完整交易，逐步演示
BTC $60 000，看涨。
BTC/USDT · PERPETUAL
LONG · 10×
01
设置仓位
转入 100 USDT。BTC/USDT 永续。逐仓。10× 杠杆。多头。
Margin: 100 USDT
Leverage: 10×
Direction: LONG
02
计算规模和风险
仓位 = 100 × 10 = 1000 USDT。约 0.01667 BTC。清算价 ≈ $54 000。
Size: $1,000
≈ 0.01667 BTC
Liq: $54,000
03
开仓前设 SL 和 TP
SL $59 400（−1%）。TP $61 200（+2%）。两者只减仓。R/R = 1:2。
SL: $59,400
TP: $61,200
Max loss: −10 USDT
Target: +20 USDT
04
开仓后让订单自动工作
入场费 ~0.05% = $0.50。等待。
Entry fee: $0.50
Exit fee: $0.50
Funding (8h): ~$0.10
05
两种结果
TP：+20 − $1 = +19 USDT。SL：−10 − $1 = −11 USDT。1:2 比例只需 40% 胜率即可保本。
Win: +19 USDT
Lose: −11 USDT
Breakeven win rate: ~40%
第 09 节 · 错误
四个掏空新账户的错误
每个爆掉的账户都通过这四个之一。
01
拉满杠杆
选 50× 或 100× 因为交易所给。50× 时 BTC 普通 2% K 线就会清算。
封顶 10×，直到至少 100 笔已平仓可复盘。
02
无止损
想着出事手动出。睡了、断网、看着亏损越涨越大。清算照样关你，价格更差。
每次开仓前都设 SL 和 TP。
03
全仓压一笔
整个合约钱包压一单。完美策略也会输。
每笔交易风险不超过总资金 1–2%。
04
未察觉的全仓模式
多数交易所默认全仓。新手以为只有列出的保证金有风险，发现一笔交易能清空整个钱包。
第一笔交易前在设置中切换为逐仓。
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