Qué son losfuturos cripto- apalancamiento, margen y liquidación sin jerga
Un contrato de futuros cripto te permite apostar al precio futuro de una moneda sin poseerla. Aportas un colateral pequeño, el exchange lo amplifica con apalancamiento, ganancias y pérdidas escalan con ese multiplicador.
Anatomía de una posición · BTC/USDT
LONG
TP · Take profit · +5%
Entrada · $60,000
SL · Stop loss · −1%
LIQ · $54,000 · −10%
$66,000$63,000$60,000$57,000$54,000$51,000$48,000
Margen
100 USDT
Tamaño de posición
$1,000
margen × apalancamiento
Apalancamiento
10×
1×25×50×100×
Distancia a liquidación
−10.0%
$54,000
Mueve el slider. La línea roja se acerca a la entrada conforme subes el apalancamiento.
Sección 01 · Respuesta rápida
Spot, futuros, opciones - la diferencia
Tres formas de tradear la misma moneda. Spot = la posees. Futuros = apuestas con apalancamiento sin tenerla. Opciones = pagas prima por el derecho (no la obligación).
Spot
Qué tradeas
La moneda real. Compras 0.01 BTC, tienes 0.01 BTC.
Apalancamiento
Ninguno. 100 USDT = 100 USDT de exposición.
Pérdida máx
Lo pagado. La moneda baja pero la conservas.
Futuros
Qué tradeas
Un contrato que sigue la moneda. No la posees.
Apalancamiento
1× a 100×+. 100 USDT × 10× = 1000 USDT de exposición.
Pérdida máx
Tu margen. La liquidación te cierra.
Opciones
Qué tradeas
Derecho a comprar/vender a precio fijo en una fecha.
Apalancamiento
En la prima. Sin liquidación pero el tiempo decae.
Pérdida máx
La prima. Limitada pero a menudo expira sin valor.
Sección 02 · El contrato
Un contrato de futuros, en palabras simples
Es un acuerdo que sigue el precio. Abres una posición, que sube y baja con la moneda.
Dos tipos dominan en cripto:
Perpetuos no expiran. Cada 8 horas se cobra funding rate: largos pagan a cortos cuando el contrato > spot, y al revés. ~90% del volumen es perpetuo.
Trimestrales expiran cada 3 meses. Convergen al spot al expirar, sin funding.
Como principiante usarás perpetuos. Es el default en Binance, Bybit, MEXC, OKX.
Sección 03 · Apalancamiento y margen
El margen es tu dinero. El apalancamiento es el multiplicador.
Estas dos palabras se confunden y cuesta dinero. Son cosas distintas.
M
Margen
El dinero real que pones como colateral. 100 USDT en futuros y abres una posición - eso es el margen.
Margen = el dinero en juego
L
Apalancamiento
Multiplicador del exchange. 100 USDT × 10× = posición de 1000 USDT. 1% en moneda = 10% en margen.
Tamaño de posición = margen × apalancamiento
El apalancamiento no te hace rico. Hace el mismo movimiento más grande en ambos sentidos.
Para principiantes el rango práctico es 3×–10×. Encima de 25× es para traders con edge probado.
Sección 04 · Control de riesgo
Aislado, cruzado, reduce-only - tres ajustes que importan
Cada exchange tiene tres switches que deciden cuánto puede destruir un mal trade.
Aislado
Margen aislado
Cada posición tiene su propio margen. Si liquida, pierdes solo ese margen. Default seguro para principiantes.
Cruzado
Margen cruzado
Toda la billetera de futuros como colateral. Un movimiento fuerte puede vaciar la cuenta entera.
Reduce-only
Reduce-only
Bandera en la orden: solo cierra o reduce, nunca abre nueva. Marcar siempre en SL y TP.
Setup recomendado: aislado, reduce-only en SL y TP, apalancamiento ≤10×.
Sección 05 · Funding rate
Funding rate en 60 segundos
Los perpetuos necesitan mecanismo para mantenerse cerca del spot. Es el funding rate. Cada 8 horas: contrato > spot, largos pagan cortos.
Tasa típica 0.01% / 8h (~11% anualizado). Cuando se desvía, sube a 0.05–0.1%.
Pequeño por horas, acumula por días. 0.1% una semana = 2.1% del tamaño.
Sección 06 · Liquidación
Liquidación: cuando el exchange te cierra
Cierre forzoso por el exchange cuando tu margen no cubre la pérdida. Precio donde dispara = precio de liquidación.
Para long: distancia ≈ 100% ÷ apalancamiento. 10× = ~10%. 25× = 4%. 100× = 1%.
Cierra a mercado, pierdes margen (aislado) o parte de la billetera (cruzado). Más fee de liquidación 0.5–2%.
Sección 07 · SL y TP
Stop-loss y take-profit: los frenos de emergencia
SL cierra automáticamente si el precio va contra ti. TP cierra al alcanzar objetivo. Ambos obligatorios.
Regla: setea SL y TP antes de abrir. Reduce-only en ambos.
SL 1.5×–3× la vela minuto promedio. TP ≥2× del SL.