What is a stablecoin?

A stablecoin is a cryptocurrency designed to hold its value at 1 USD. Unlike Bitcoin or Ethereum, the price does not move with the market. Stablecoins are used as digital cash for trading, savings and transfers. The largest are USDT (Tether), USDC (Circle) and DAI (MakerDAO). Together they handle billions of dollars of daily transactions.

How do stablecoins stay at 1 USD?

Three mechanisms exist. Fiat-backed (USDT, USDC) hold real US dollars and short-term Treasuries in a bank for every coin issued. Crypto-backed (DAI) hold extra collateral in crypto (typically 150% of the issued amount). Algorithmic (mostly defunct) used code-based supply adjustments without real backing - the model has failed every time it was tried at scale.

Are stablecoins safe?

Safer than volatile crypto, riskier than a bank account. The main risks: the issuer mismanages reserves (Tether has been investigated multiple times), the bank holding the reserves fails (USDC depegged to 0.87 during SVB collapse for 3 days), or the smart-contract logic breaks (DAI relies on collateral price feeds). Spread holdings across at least two stablecoins for any meaningful amount.

What is the difference between USDT and USDC?

Both target 1 USD and both are fiat-backed. USDT (Tether) has the larger market cap, more trading pairs, and a history of opaque reserve audits. USDC (Circle) is fully audited monthly, regulated in the US, and considered the safer of the two. Tradeoff: USDT has more liquidity and accepts more freely; USDC has cleaner regulatory standing.

Why use stablecoins instead of bank dollars?

Three practical reasons. Transfers move 24/7 across borders in minutes for less than a dollar in fees, vs days and 25-50 USD for SWIFT wires. Self-custody means no bank can freeze the account. DeFi yields on stablecoins (5-15% APY) routinely beat bank savings rates. The tradeoff is no FDIC-style insurance and counterparty risk on the issuer.

Що таке стейблкоїни

Роздiл 01 · Швидка вiдповiдь

Що це, навiщо потрiбно, де ламається

Що це

Криптовалюта розроблена тримати вартiсть на 1 USD. Велика трiйка: USDT, USDC, DAI. Капiталiзацiя бiльше 200 мiльярдiв USD.

Навiщо потрiбно

Цифровий кеш який рухається 24/7 через кордони за менше 1 USD комiсiї.

Де ламається

Емiтент погано керує резервами. Банк що тримає резерви падає. Розподiляй холдинги мiнiмум на 2 стейблкоїни.

Роздiл 02 · Прив'язка

Як вони тримаються на 1 USD

Трюк простий: кожен стейблкоїн який ти тримаєш має бути пiдкрiплений чимось вартiстю близько 1 USD. Якщо юзери завжди можуть обмiняти 1 стейблкоїн на 1 USD реальної вартостi, арбiтражери тримають ринкову цiну близько 1.00.

Коли стейблкоїн торгується вище 1.00, трейдери випускають новi за 1 USD i продають вище пега. Коли нижче 1.00 - купують дешево i викуповують за 1 USD. Прив'язка тримається поки викуп реально працює.

Роздiл 03 · Три типи

Три способи пiдкрiпити стейблкоїн

Пiд фiатом

USDT, USDC, USDe, FDUSD

Емiтент тримає реальнi долари та трежеря в банку. Найбiльший за капiталiзацiєю.

Пiд криптою

DAI, LUSD, crvUSD

Пiдкрiплено надмiрним крипто-заставою (зазвичай 150%). Без банку але вразливо до крипто-крахiв.

Алгоритмiчний (мертвий)

UST, IRON (defunct)

Використовували програмне розширення i стиснення емiсiї. Без реального backing. Кожна спроба кiнчалася крахом.

Роздiл 04 · Iсторiя

Коли стейблкоїни ламалися

Три подiї сформували як iндустрiя думає про ризик стейблкоїнiв.

Травень 2022

Крах UST - 60 мiльярдiв USD випарувалось

Алгоритмiчний UST вiд Terra зламав прив'язку i впав з 1.00 до 0.01 за три днi. Запустив крипто-зиму 2022.

Березень 2023

USDC вiдв'язався до 0.87 при крахi SVB

Circle тримав 3.3 мiльярда USD резервiв у SVB. Коли банк впав, USDC впав до 0.87 на 3 днi. DAI впав з ним.

Постiйно

Аудит резервiв Tether залишається спiрним

USDT має найбiльшу капiталiзацiю (~110 млрд USD) але багато разiв розслiдувався. USDT тримав прив'язку через кожну кризу досi.

Роздiл 05 · Застосування

Коли використовувати стейблкоїни

Сухий порох для трейдингу

Тримай стейблкоїни мiж угодами замiсть конвертацiї назад у фiат. Нуль комiсiй конвертацiї. 30% стейблкоїнiв у правилах трейдингу.

Транскордоннi перекази

Вiдправ 10 000 USDT будь-кому у свiтi за менше 60 секунд за менше 1 USD. SWIFT займає 1-3 робочих днi i коштує 25-50 USD.

Дохiд на лежачому кешi

DeFi-протоколи платять 5-15% рiчних на депозити в стейблкоїнах. Ставки банкiв рiдко обганяють 4%.

Захист вiд iнфляцiї в м'яких валютах

У країнах з валютним контролем USDT i USDC стали способом тримати долари без американського банкiвського рахунку.

Stuck on a term? Every crypto term explained simply in our glossary. Open the glossary

Що таке стейблкоїни - USDT, USDC, DAI простими словами

Що це, навiщо потрiбно, де ламається

Як вони тримаються на 1 USD

Три способи пiдкрiпити стейблкоїн

Коли стейблкоїни ламалися

Коли використовувати стейблкоїни